创造财富、保持财富、传播财富、财富管理闭环

创富-守富-传富 ,是财富管理一个完美的闭环。

随着改革开放40多年的高速发展,我国高净值人群数量也逐渐增多,当财富累积到一定规模时,如何使家族的财富可持续发展成为更多高净人群的追求。创富不易,守富很难,传富更需注意,稍有不慎,财富在代际传承过程中都会有损耗。

传统意义上的传承方式,比如资产代持、遗嘱、赠予、保险等已经难以满足超高净值的传承需求,而围绕财产保全、财富传承、资产增值、税务筹划等规划的舶来品——家族信托,正逐渐被超高净值人群接受并运用。

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家族信托加速落地

家族信托是欧美私人银行和财富管理机构的重要业务之一,也可以说是财富管理的最高形式。在海外,家族信托被公认是优于遗嘱的财富传承工具。几乎为人熟知的家族都有设置家族信托,比如洛克菲勒家族、罗斯柴尔德家族、卡耐基家族等。

家族信托作为财富管理工具被引入中国的时间虽然很短,但是发展却很快,根据中国信登近日披露的数据,2022年1月份行业新增完成初始登记信托产品6115笔,环比增长54.73%;初始募集规模1.13万亿元,环比增长21.66%。其中,新增家族信托规模受人瞩目,1月份,行业新增 家族信托规模 128.99亿 元, 较上月增长 33.54% ,并创近一年内新高

家族信托的规模越来越大,选择家族信托做财富管理的高净值人群也越来越多,为什么家族信托会逐渐受到高净值人群的青睐?这是由它的特性所决定的。

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家族信托好在哪里?

家族信托是一种信托机构受个人或家族的委托,代为管理、处置家庭财产的财产管理方式,以实现委托人的财富规划及传承目标。

家族信托,通过委托人与受托人之间个性化的设计,可以有效地满足高净值人士财富保护、财富传承、财富增值、保护隐私等多方面的需求。

有人说,财富管理的终点是家族信托,是有一定道理的,优势是对比出来的:

一、家族信托VS资产代持

资产代持,指的是资产所有人不直接持有资产(股权、现金、不动产等),而是将资产委托给他人(亲戚、朋友等)代持,并以代持人的名义代为管理。作为一种常见的经济行为,资产代持具有一定的私密性和灵活性,因此获得了很多高净值人士的青睐。

然而,资产代持模糊了产权关系,存在道德风险和法律风险,委托人的财产可能会因代持人的背信弃义、债务纠纷、离婚财产纠纷、继承纠纷等风险影响而蒙受巨大损失。

而根据《信托法》规定,财产在来源合法的前提下,一旦成为信托财产,就将独立于委托人的固有财产,除非委托人在设立信托前已经恶意负债,否则,债权人无权处分信托财产。同样是将资金交付给第三方,信托财产的优势在于独立性,所有权既不属于委托人,也不属于受托人,做到了真正的资产隔离。

二、家族信托VS遗嘱

遗嘱需要在立遗嘱人离世后才能生效,在不同继承人之间如出现意见分歧与利益冲突,就可能要亲人反目对簿公堂。而且遗嘱继承无法帮助继承人实现财富的合理安排和管理,是一次指定分给继承人,在继承人年幼或无力管控的情况下,财产存在被侵占和挥霍的风险。

而家族信托能实现个性化传承设计,可以根据委托人的要求私人订制,比如设立期限、资产分配方式、突发状况应急、人生成就奖励等,并且可以在信托存续期内进行调整。

三、家族信托VS赠与

赠与也是当前较为常见的传承方式,赠与最大的短板是丧失财富管理权和所有权,当赠与完成后,财产权就成为受赠人的控制财产与责任财产,当赠与人反悔时,无权将财产收回;当受赠人出现债务、离婚、去世等风险时,受赠与的财产将可能被迫外流与分割。

而家族信托将财产交给受托方,并没有丧失财富管理权,可以根据委托人的需求随时做调整,将受益指定权牢牢握在手中。

四、家族信托VS婚前协议

婚前协议在前几年较为流行,尤其是企业家为避免家庭纠纷阻碍公司运营,常常会在婚前立好协议。不过还没领证就考虑离婚,会破坏婚姻的浪漫氛围,给双方造成负面暗示。

而家族信托就没有这方面的顾虑,合法设立的信托不会因离婚出现分割、债务纠纷,而且婚前家族信托可以保密完成,不会影响夫妻感情。

五、家族信托VS保险

保险作为传承工具,优势是门槛很低,可兼具杠杆和稳健增值作用,指定受益人后财产不会被当做遗产分配,而且被保险人保有更改受益人的权利,可以满足不少家庭指定传承的需求。

不过保险的缺点也很明显,保险仅能传承现金资产。现在也比较流行将人寿保险作为资产装进家族信托,以弥补人寿保险的不足。

而家族信托可传承资产的类型范围广泛,可以将现金、不动产、股权(多见于境外家族信托)置入信托。当然,传承资产越复杂,信托管理费用越高。

通过种种对比不难看出,家族信托更符合高净值家庭的财富管理和传承需求。

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结语

家族信托并不是“标准生产线”上生产下来的产品,而是需要银行、信托公司、律师、会计、家族事务管家等多方共同参与,根据每一个家庭的情况进行私人定制化服务。

从需求分析、尽职调查到信托方案设计、合同签订、信托运行和管理,每一个步骤都需要聘请专业人士来安排,这意味着家族信托不仅对委托人要求高,对受托方要求更高,家族信托优点很多,但缺点也很明显,就是门槛太高,以私人银行主导的家族信托为例,财产价值至少需要3000万以上。

不过,随着高净值人群的增多、家族信托概念的普及、信托相关的法律法规不断规范、服务成本的降低,内地家族信托的规模还会迎来新一轮的爆发增长,帮助更多家族财富顺利实现延续传承

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